10月以来18只基金调低管理费率 激励基金公司倾力做好投资业绩

公募基金降费潮已从被动产品延伸至主动产品。11月14日，长盛基金发布公告表示，将旗下一只定开债基的管理费率由0.6%降至0.3%。北京商报记者注意到，10月至今，多达18只主动管理型基金相继调低管理费率，部分更是管理、托管费率双降。业内人士透露，主动产品降低费率大概率与机构投资者需求有关。另外，随着未来公募基金市场持续发展，主动产品降费也将成为大势所趋。

11月14日，长盛基金发布关于长盛年年收益定期开放债券型证券投资基金(以下简称“长盛年年收益定开债”)降低管理费率并修改基金合同的公告。公告内容显示，自11月14日起，该基金的管理费率由原来的0.6%调整至0.3%。

除了长盛年年收益定开债以外，北京商报记者注意到，还有多只基金也在近日公开表示下调费率。据不完全统计，10月以来，截至11月14日，至少有18只主动管理型基金先后发布公告表示降低管理费率，部分产品还将管理费率和托管费率一同降低。就基金类型而言，灵活配置混合型基金更显积极，共有14只产品宣布降低管理费率。其中，有4只产品为管理费率和托管费率双降。

降费幅度方面，北京商报记者发现，14只混合型基金中，诸多调整前管理费率高达1.5%的产品，此次均作出了较大的调减，如招商盛合灵活配置混合、天弘策略精选混合两只基金降幅高达六成，调整后管理费率均只有0.6%，已接近ETF(交易型开放式指数基金)的平均管理费率。

就基金公司密集降低基金费率的原因，长量基金资深研究员王骅表示，下调管理费率可能和基金的投资者结构有关，如果基金机构资金占比较高或者直接转为机构定制，那么机构可能会要求调整管理费率降低持有期成本。

南方一家基金公司内部人士也坦言，如果有机构的大额资金拟投入基金产品中，那么基金方面也有可能会降低费率作为优惠。不过，在此之后，产品费率大概率保持现状，不会再次提升，对于后买入的投资者来说，也是一种让利。

事实上，近年来公募基金产品数量逐渐增多，尤其是被动指数型产品由于同质化情况明显，也由此引发了被动产品的降费潮。在此之前，多数产品均收取0.5%的管理费率和0.1%的托管费率。而在降费潮之下，0.15%的管理费率加0.05%的托管费率则成为了新一轮的最低标准。当前，这一趋势也影响到了主动管理型产品。

王骅表示，对于主动权益类基金来说，虽然目前“1.5%管理费率+0.25%托管费率”仍是市场主流，但是近期不管是ETF主动降费还是新发的产品都有降费的趋势。一方面，存量基金的数量和规模都很庞大，新发市场的产品数量众多，主动降费能在新基金销售时提升吸引力。另一方面，银行理财子公司来势汹汹，主动降费也是金融普惠的一种举措，提升公募基金产品的竞争力。

另外，王骅还表示，部分基金费率设置的变化，也成为了基金公司差异化发展的缩影。具体来看，基金公司的赚钱模式可能从单一依靠管理费收入，慢慢转变为通过股票转融通、投顾服务来赚钱，FOF、养老目标基金、北上资金等长期配置资金的流入，也都将推动作为优质资产配置原料的配置型基金扩容，那么这些指数基金、ETF等被动型产品的费率有可能出现普降。而一些选择精耕细作的基金公司、争取超额收益的基金公司则可以设置浮动管理费率制度，这有利于激励基金公司倾力做好投资业绩，以投资者赚钱为核心去做好经营管理。

关键词： 管理费