36家银行业绩"超预期" 商业银行资产质量出现好转

银行三季报扫描

目前，已有36家A股上市银行财报出齐。从NIM、不良和资本充足率等在内多项指标来看，36家上市银行业绩整体“超预期”。其中四大行三季度扩表1.8万亿元，是经济稳增长的主力军。

三季度，银行业交出了一份“超预期”的业绩。

截至10月30日晚，包括自H股回归A股的邮储、浙商银行在内，六大国有银行、10家股份制银行等36家A股上市银行财报出齐。

今年以来，决策层多次定调要求经济“稳增长”，处理好稳增长与去杠杆、强监管的关系。

这一点从四大行扩表可以观察出来，第三季度四大行扩表1.8万亿元，比二季度少增1千亿元。招商银行、浦发银行和平安银行三家股份制银行第三季度资产扩表均超过1千亿元，高于交通银行和邮储银行。

不过，股份制银行中，民生银行、浙商银行、兴业银行等今年第三季度出现“缩表”。南京银行等城商行第三季度资产也下降147.67亿元。

“上市银行整体是超预期，包括NIM、不良和资本充足率。”一位银行业分析师表示，除了港股发行可转债的个别股份制银行环比稍弱。

一位大行人士表示，从银行业来看，目前，债券等金融市场利率低位运行，估计还会继续一段时间，LPR对大型贷款有一些影响，资产端压力不小。同时存款竞争激烈，整个银行业面临息差收窄的压力。不过，近期监管对结构性存款和活期存款靠档计息等创新产品进行严格指导，有利于边际上降低银行的付息成本。若付息成本有效控制，LPR会有下行空间。

商业银行资产质量出现好转，部分甚至“双降”。

工农中建四大行不良率分别为1.44%、1.42%、1.37%、1.43%，较上年末分别下降0.08、0.17、0.05、0.03个百分点。

一位大型银行高管表示，监管部门在修订金融资产风险分类管理办法，以客户还款来源为原则，把非信贷不良纳入披露范围。

四大行扩表1.8万亿

工农中建四大国有银行是经济“稳增长”的主力，三季度信贷继续迅速扩张。

21世纪经济报道记者统计，2019年第三季度，四大行扩表1.8万亿元，比二季度少增1千亿元，但比去年三季度少增1万亿元。其中，农行、工行分别扩表8958亿元、4359亿元。作为对比，同期，四大行之外的其余32家A股上市银行(加入邮储、浙商银行)，资产扩张6900亿余元。

四大行中，扩表主力为贷款，其次为金融投资类资产。

工商银行总资产超30万亿元，今年前三季度新增2.73万亿元，增长9.84%。其中，贷款及垫款总额新增1.24万亿元，增长8.05%;投资比上年末增加7003亿元，增长10.37%。

建设银行资产规模仅次于工行，为24.5万亿元。今年前三季度，建行资产新增1.30万亿元，增速5.58%;其中新增贷款和垫款较上年末增加1.09万亿元，增幅7.90%;金融投资较上年末增加4865亿元，增幅8.51%。

农业银行24.87万亿元总资产中，前三季度新增2.26万亿元;其中，贷款和垫款、金融投资分别新增1.39万亿元、0.56万亿元，增幅分别为11.57%、8.09%。

中国银行22.61万亿元总资产中，前三季度新增1.34万亿元，增幅6.30%;其中，中国内地人民币贷款新增8573.62亿元，增幅9.51%;投资新增4366.69亿元，增幅8.64%。

在此情况下，2019年前三季度，工行、建行、农行、中行的营业收入分别为6469.42亿元、5396.35亿元、4749.81亿元、4163.33亿元，分别增长12.11%、7.66%、3.83%、10.69%;净利润为别为2526.88亿元、2273.82亿元、1817.91亿元、1712.46亿元，分别增长5.23%、5.83%、5.81%、5.22%。

若拆分来看，净息差收入构成收入主力。

2019年前三季度，工行利息净收入4531.46亿元，同比增长6.97%;非利息收入1937.96亿元，同比增长26.31%。建行利息净收入3795.22亿元，较上年同期增长3.77%;手续费及佣金净收入1089.68亿元，较上年同期增长12.89%。农行利息净收入3604.73亿元，同比增长1.42%;手续费及佣金净收入698.57亿元，同比增长12.02%。中行利息净收入2778.20亿元，同比增长5.11%;非利息收入1385.13亿元，同比增长23.85%。

股份行的扩表与缩表

股份制银行中，招行、浦发和平安三家银行2019年第三季度资产扩表均超过1千亿元，高于交行和邮储银行。

号称“零售之王”的招商银行，仍位居股份制银行资产规模和利润首位，该行零售收入占比已经提升至55%。2019年1-9月，招行实现净利润720.17亿元，同比增长13.71%;营业收入1942.88亿元，同比增长9.49%，其中，零售金融业务营业收入占比55.03%，净利息收入占比65.29%。

但招行仍面临息差下降压力。该行1-9月净利差2.60%，净利息收益率2.72%，同比分别上升12和11个基点;但第三季度净利差2.51%，环比下降13个基点，净利息收益率2.62%，环比下降14个基点。

2019年1-9月，浦发银行营业收入1463.86亿元，同比增长15.40%;税后归属于母公司股东的净利润483.50亿元，同比增加11.90%。该行利息净收入978.22亿元，同比增长21.05%;非利息净收入485.64亿元，同比增长5.48%。该行扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率10.06%，比去年同期下降0.37个百分点。

2019年1-9月，平安银行实现营业收入1029.58亿元，同比增长18.8%;其中利息净收入662.69亿元，同比增长21.5%;非利息净收入366.89亿元，同比增长14.2%。净利润236.21亿元，同比增长15.5%;净利差、净息差分别为2.54%、2.62%，与去年同期相比均提升33个基点。

股份制银行中，民生、浙商、兴业等今年第三季度出现“缩表”。

规模已近7万亿元的兴业银行，近三年正在调整资产负债表。该行一至三季度的资产分别增减-139.50亿元、2918.87亿元、-74.94亿元。该行称，顺应形势变化，按照“轻资本、轻资产、高效率”转型方向，推进资产负债表调整优化，实现“贷款升投资降、存款升同业负债降”。

今年1-9月，兴业银行营业收入1366.06亿元，同比增长19.18%;归属于母公司净利润549.10亿元，同比增长8.52%;不良贷款率1.55%，较年初下降0.02个百分点。

民生银行6.27万亿元总资产中，前三季度增长2789.21亿元，第三季度减少699亿元。今年1-9月，该行新增贷款2542.82亿元;该行营业收入1331.28亿元，同比增长15.11%;归属于母公司股东的净利润455.29亿元，同比增长6.66%。

浙商银行正在自H股回归A股，该行1.72万亿元总资产中，第三季度缩表167.87亿元。今年1-9月，该行实现营业收入人民币335.77亿元，同比增长24.1%;净利润人民币110.61亿元，同比增长12.65%。

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